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2025年上半年，银行业“分化”成为关键词。一边是部分银行在“低增长、低需求、低息差、风险上升”压力下营收承压，一边是优质城商行凭借区域深耕与差异化竞争逆势突围。据行业数据显示，上市城商行以5.3%的平均营收增速、7.0%的净利润增速领跑各类银行，但分化进一步拉大，其中杭州银行（600926）脱颖而出，不仅以16.66%的净利润增速位居上市城商行前列，同时也以行业较高的ROE(净资产收益率)与拨备覆盖率，备受市场关注。杭州银行是如何平衡规模稳增与风险管控，实现资本内生增长与长期价值创造的？我们从区域布局、风险管控、业务转型三大维度，拆解其领跑背后的核心逻辑。
一、区域深耕：把“主场优势”做透
对城商行而言，区域经济是“生命线”。杭州银行的发展，首先离不开浙江这一方“经济沃土——这里既有杭州、宁波等万亿GDP城市的产业活力，也有大量中小微企业、科创企业的金融需求，为其提供了天然的业务增长空间。
从数据来看，2025年上半年，杭州银行实现营业收入200.93亿元，其中浙江地区贡献162.18亿元，占比高达80.72%，仅杭州一地的营收就占据“半壁江山”。这种“深耕本土、辐射周边”的布局，并非简单的地域覆盖，而是通过“贴身服务”融入区域经济生态。更关键的是，杭州银行没有局限于“一城一域”，而是以浙江为基点，通过五大省外分行(上海、北京、深圳、南京、合肥)战略性辐射长三角、环渤海、珠三角三大发达经济圈。这些区聚集了大量优质企业与高净值人群，既与浙江经济形成“产业互补”，也为其拓展业务边界提供了支撑。
依托做实区域这一布局，杭州银行近5年净利润均保持两位数增速，2025年上半年净利润116.62亿元，同比增长16.66%，大幅超过上市城商行平均水平，证明杭州银行的盈利增长并非“昙花一现”，而是区域经济红利与自身服务能力双重支撑下的结果。
二、风险管控：不以风险换发展
在低利率环境下，容易为追求营收增长而放松风控标准。但杭州银行却走出了一条“发展与风险平衡”的路径：截至2025年6月末，其不良贷款率仅为0.76%，在上市城商行中排名第二低；拨备覆盖率高达520.89%，位居上市银行第一；资本充足率14.64%。
这组数据的背后，是杭州银行“质量立行、从严治行”的核心理念。正如董事长宋剑斌所言：“我们要保持‘量、本、利、险’的协调发展，其中起主导作用的是规模和风险的关系。对于风险可控的业务，积极去做、多做；对于风险不可控的业务，不做；对于看不清的业务，少做。”这种“有所为、有所不为”的定力，贯穿于其业务全流程。
在客户选择上，杭州银行不盲目追求“客户数量”，而是聚焦“高质量客户”。2025年上半年，其推进“访客拓客一号发展工程”，重点锁定三大客户群体：一是与地方政府合作的“渠道客户”，承接政务结算、财政补贴等低风险业务；二是产业链核心的“战略客户”，通过供应链金融服务上下游企业；三是聚焦智能物联、生物医药、高端装备、新材料、绿色能源五大产业的“产业客户”，这些产业既有政策支持，又具备高增长潜力，风险可控性更强。截至6月末，其公司金融基础客户数达9.28万户，同比增加1.30万户；零售客户数1085.91万户，较上年末增长3.50%，客户质量与数量实现“双提升”。
在资本补充上，2025年7月，杭州银行顺利完成150亿元可转债的强赎转股，核心一级资本充足率提升至9.74%，为后续业务增长与风险抵御提供了充足“弹药”。这种“高拨备、高资本”的配置，不仅让杭州银行在行业波动中具备更强的抗风险能力，也支撑其稳步提升现金分红水平——2024年度，该行合计现金分红总额达42.5亿元，同比增长38%，合计每股分红0.65元，同比增长25%，未因股本扩大摊薄每股分红，实现了“业务发展-利润增长-股东回报”的良性循环。
三、业务转型：押注“轻资本”与“数智化”
对城商行而言，传统的“信贷驱动”模式面临两大瓶颈：一是资本消耗高，规模扩张受限于资本充足率；二是净息差收窄，盈利空间被压缩。2025年上半年，多家上市城商行手续费及佣金净收入出现两位数降幅，凸显转型压力。但杭州银行却通过“轻资本”转型，打开了新的增长空间——上半年非利息净收入70.04亿元，占比达34.86%，位居上市城商行前三；其中手续费及佣金收入28.13亿元，同比增长12.33%，成为营收增长的重要支撑。
所谓“轻资本”转型，核心是减少对传统信贷业务的依赖，通过中间业务(如财富管理、托管、投行)实现“低资本消耗、高收益回报”。杭州银行的做法，是从三大业务板块同步发力：
在大公司板块，它不再局限于“放贷”，而是为企业提供“综合金融服务”。比如，为企业提供“财资通”“政务通”“票证通”等产品，覆盖结算、代发、票据贴现等基础服务，同时拓展债券承销、资产证券化、投贷联动等投行业务——这些业务不仅能带来手续费收入，还能加深与企业的合作粘性，带动存款、结算等业务增长。
在大零售板块，它以“财富管理”为核心，打造“资产配置”能力。截至2025年6月末，杭州银行零售AUM(管理客户资产)达6543.60亿元，较上年末增长8.66%；理财业务规模突破5100亿元，同比增长27.8%。为了提升财富管理能力，杭州银行一方面强化与基金、券商、保险等机构的合作，丰富代销产品种类；另一方面通过数字化工具，为客户提供“千人千面”的资产配置建议，比如针对年轻客群推荐权益类产品，针对中老年客群推荐固收+产品，既提升了客户收益，也带动了托管及理财手续费收入增长。
在大资管板块，聚焦“托管”与“资管”业务，挖掘“轻资本”收益。比如，为私募基金、公募基金提供托管服务，收取托管费；通过旗下理财子公司发行净值型理财产品，赚取管理费。2025年上半年，其托管及其他受托业务佣金收入同比增长7.20%，结算与清算佣金收入同比增长70.93%，成为中间业务增长的“新引擎”。
而支撑“轻资本”转型的关键，是杭州银行的“数智化”能力。在“数智杭银”战略下，它将数字化贯穿于业务全流程：在客户服务上，客服中心智能化占比89.82%，既能提升服务效率，又能降低运营成本；在风险防控上，迭代“鹰眼系统”，通过AI建模与大数据分析，构建客户安全评级体系，精准识别风险客户。
举个例子，针对中小微企业“融资慢”的问题，杭州银行开发了“线上贷款产品”：企业通过手机银行提交申请，系统通过大数据自动审核企业的纳税、开票、征信等信息，最快10分钟就能完成放款——这种“数字化放贷”模式，不仅提升了放款效率，还能通过数据模型精准评估风险，降低不良率。截至2025年上半年，其线上小微贷款余额占比已超过40%，成为服务中小微企业的重要方式。
四、结语：城商行的“增长密码”，在于“做对选择”
从杭州银行的案例中，我们能看到城商行的“增长密码”：不是追求“规模最大”，而是追求“发展最稳”；不是比拼“速度最快”，而是比拼“质量最优”。
选择“深耕区域”，而非盲目跨区域扩张，既享受了浙江经济的红利，又避免了“水土不服”的风险；选择“严控风险”，而非“以风险换规模”，以“高拨备、高资本”筑牢安全防线，在行业波动中保持稳健；它选择“轻资本转型”，而非依赖传统信贷，通过中间业务与数字化，打开了长期增长空间。
2025年是杭州银行“二二五五”战略的收官之年，从目前的表现来看，它已经构建起“区域优势+风险管控+数智化转型”的核心竞争力——这种竞争力让它在未来的行业竞争中具备了“穿越周期”的能力。其中的逻辑值得借鉴：在银行业“精细化竞争”时代股票公司配资，只有找准自身定位、聚焦核心优势、严控风险底线，才能在分化中实现突围，成为真正的“好银行”。
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